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3. According to the third paragraph, the number of bankruptcy fillings would be rising again because_____. |
2. _____。 |
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[A] there is a change in America's personal-bankruptcy laws |
[A] 美国个人破产法发生了变化 |
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[B] the charge-offs and delinquencies are still low |
[B] 损耗率和逾期债款率还很低 |
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[C] the influence of the change in the personal-bankruptcy laws has been digested |
[C] 个人贷款法律变化的影响已经被消化了 |
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[D] the overall conditions for borrowers are getting worse |
[D] 贷款人整体的情形趋于糟糕 |
[答案]C
[难度系数] ☆☆☆
[分析] 推理题。文章第三段最后提到不管贷款人整体的情况是否变坏，破产申请数量都会再次增多。前面又提到是因为2005年美国个人破产法有一定变化，破产申请才急剧降低，而后引发了信用卡市场的一些问题。因此，这项法律实行一段时间后，大家已经消化了这个变化，趋势又会恢复正常。答案C最为贴切。
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4. The subprime-mortgage crisis influnces the credit-card market in that_____. |
3. 在于_____。 |
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[A] the fall of asset values affects the card borrowers' creditworthiness |
[A]资产价值的降低影响了信用卡借款人 的信用度 |
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[B] the decrease in the mortgage payment leads to the rises of the card debt |
[B]抵押支付的减少导致了信用卡贷款的增加。 |
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[C] the drying up of the home-equity loans spur consumers' incectives to repay the card debt |
[C]家庭资产贷款的衰竭激发消费者偿还信用卡贷款的积极性。 |
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[D] the falling house prices makes the card debt rising higher |
[D]房屋价格的下降使得信用卡贷款增加了更多。 |
[答案]C
[难度系数] ☆☆☆
[分析] 细节题。文章第四段提到次级抵押贷款危机和信用卡市场之间有直接感染的通道，因为家庭资产贷款衰竭，借款人就更愿意把信用卡的贷款偿还清；而且因为房屋的价格比贷款还低，大家就不愿意还房屋抵押贷款，因此信用卡贷款偿还在偿还方面位居前列。选项中C符合这种推理，为正确答案。
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5. According to the author, the credit-card market will more likely be threatened by_____. |
5. 依作者来看，信用卡市场更可能受到_____的威胁。 |
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[A] a gradual downward tendency |
[A] 缓慢的衰退趋势 |
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[B] a rapid collapse |
[B] 快速的崩溃 |
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[C] a sustained trend of lowering prices |
[C] 价格持续走低 |
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[D] the accumulation of economic recession |
[D] 经济衰退日趋严重 |
[答案]A
[难度系数] ☆☆☆
[分析] 细节题。文章最后一段指出，次级抵押贷款式的突然垮台可能不会出现在信用卡市场，更容易出现的是一种持续不断的低迷。因此，信用卡市场更可能受到这种缓慢的低迷趋势的影响。答案A最为符合题意。
参考译文：
如果水中有血的话，那么自然地背鳍就会兴奋地游来游去。现在美国的房产市场景况不佳，掠夺者就把目光转向了这个国家的信用卡体系。 GoldmanSachs的分析师们认为如果这种趋势从次级抵押扩散到消费者信用的其他形式的话，那么信用卡损失可能要达到990亿美元。目前这种趋紧的迹象已经显现。损耗率和逾期债款率都上升了，这两个数据分别代表收不回来的收支差额的份额和晚了30天的份额。汇丰银行上个月宣布在美国消费者金融行业的抵押款为14亿美元，部分原因就在于信用卡贷款人的弱势。
但现在恐慌还为时尚早。Chargeoffs和逾期债款率还不是很高。据一家评估机构Moody's估算，第三季度3.89%的逾期债款率比历史平均值还低整整一个百分点。比率变差部分是由于技术原因。2005年美国个人破产法的一个改动使得破产登记急速下降，而后引起了信用卡大规模的亏损。破产登记数量（随之的chargeoff率）可以重新上升，不管贷款人的整体状况是否变得更糟糕了。
该行业还报告了真正的支付率，就是表示有多少贷款消费者每个月还清贷款了。尽管在其他结构性金融部分出现了瘫痪，但是对信用卡负债支持的有价证券信心还是坚定的。一家研究机构TowerGroup的工作人员Dennis Moroney 预计2007年发行数量最后将比去年高出25%。
次级抵押危机和信用卡市场之间存在直接的传染通道，既然家庭资产贷款就衰竭了，消费者更倾向于将信用卡的贷款贷满。但是信用卡发行人看到的是现金流动而不是资产价值，因此房产价格的下降并不一定会带来贷款人信用度的改变，甚至会有利于发行人。如果消费者的财产还没有贷款的金额高，那么消费者一直支付抵押贷款的动机就会削弱，最后信用卡贷款就会成为偿还款项的最首位。
信用卡发行人也可以在遇到更为严峻的情况时，通过改变利率或信用额度，比房屋抵押借款人作出反应更快、更灵活些。这在理论上可以降低资产快速重新定价的风险。"我们不希望有天一睁开眼就得全部重新估算贷款，"Capital One的首席金融官员Gary Perlin这样说。
如果在信用卡市场中那种次级抵押式的突如其来的彻底崩溃是不可能的话，那么持续低迷的风险是更为真实的。如果房产低价格和信贷紧缩将美国引致衰退，那么该行业将会面临更惨淡的未来。时刻留心那些背鳍吧。
